“3億人在用，十億人在吐槽”的拼多多(PDD)，伴隨一片罵聲，近期拼多多發(fā)布了赴美IPO之后首份財(cái)報(bào)。
智通財(cái)經(jīng)APP了解到，拼多多第二季度總營收為27.09億元人民幣(約合4.094億美元)，與去年同期相比增長2489%。這意味著僅僅一年，其中期營收同比增長近26倍。
業(yè)內(nèi)人士此前表示，拼多多崛起背后，是低端供應(yīng)鏈和低消人群的強(qiáng)大。說得通俗點(diǎn)，就是當(dāng)你明白這個(gè)社會(huì)只有百分之幾的人上過大學(xué)本科，只有百分之十幾的人分布在一二線城市，當(dāng)你去到三到六線城市商城，或者批發(fā)市場感受一下，你就慢慢了解拼多多面對的是一個(gè)多么大的市場。
畢竟投資是一個(gè)獨(dú)立思考的過程，人云亦云的東西有可能代表的不是事實(shí)的真相。
野蠻生長，一二線城市仍有較大需求
對比今年3月份登陸美股的另外一家互聯(lián)網(wǎng)公司愛奇藝(IQ)，作為國內(nèi)視頻網(wǎng)站三大巨頭之一，但是從收入增速及活躍用戶增速來看，愛奇藝增速都遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上拼多多。
此外，與即將登陸港股市場的美團(tuán)相比，美團(tuán)未來用戶的爆發(fā)性增長空間也較小，但美團(tuán)可以橫向發(fā)展，走超級平臺(tái)發(fā)展路徑，實(shí)現(xiàn)1+1>2的疊加效應(yīng)。而在一二線城市還怎么發(fā)展的拼多多增長空間仍然較大。
從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，拼多多第二季度實(shí)現(xiàn)營收27.09億元人民幣(單位下同)，較一季度的13億直接翻倍，主要受益于GMV(網(wǎng)站成交金額)和月活用戶數(shù)大幅增長。
拼多多第二季度月活躍用戶為1.95億;截至2018年6月30日的過去12個(gè)月，每位活躍買家年均支出為762.8元，較去年同期的385元增長98%，且目前的活躍用戶的購買次數(shù)已經(jīng)達(dá)到了17.6次。
截至2018年6月30日的過去12個(gè)月活躍買家為3.436 億人，已超過京東的3.138億，較2017年同期活躍買家9970萬人增長245%;此外，GMV已達(dá)到2621億元，同比增長583%，要知道，京東花了整整六年時(shí)間才突破百億大關(guān)。
由此可判斷，無論是從拼多多的月活用戶數(shù)增速，還是每位活躍買家的平均支出增幅來看，這些數(shù)據(jù)都表明此前輿論將山寨與假貨問題混在一起了，也與網(wǎng)絡(luò)上惡意評價(jià)大相徑庭。
值得一提的是，2017年12月拼多多的滲透率為19%，直逼京東的20.7%，滲透率同比增速高達(dá)1508%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它綜合電商APP，各項(xiàng)數(shù)據(jù)都位居電商前三。
此外，從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，據(jù)極光大數(shù)據(jù)截至今年7月份顯示，生鮮電商app的行業(yè)滲透率為3.44%，行業(yè)用戶總規(guī)模達(dá)到3788萬，與去年同期相比上升了99.6%。
從用戶分布來看，據(jù)企鵝智酷發(fā)布了《拼多多用戶研究報(bào)告》，拼多多的一線城市用戶，實(shí)際上只比淘寶低了2個(gè)百分點(diǎn);2017年底，有46%的拼多多用戶同時(shí)也是淘寶用戶，是所有電商平臺(tái)中最高的;拼多多和京東的重合用戶，一年內(nèi)增長了一倍。
此外，盡管拼多多目前每位買家年均支出幾乎呈現(xiàn)翻倍增長，達(dá)到762.8元，但是對比京東與阿里巴巴，其2017年的活躍用戶的年平均支出分別為4483、8728元，這也表明拼多多提升客單價(jià)的空間非常巨大。
值得一提的是，面對一二線城市高房價(jià)壓力下，高線級城市居民只能減少基礎(chǔ)性消費(fèi)，京滬居民在食品煙酒和衣著項(xiàng)目上的支出占比為30%左右，而貴州和甘肅省居民的這兩項(xiàng)的消費(fèi)占比達(dá)到近40%，可見房價(jià)對高線城市居民消費(fèi)的擠出效應(yīng)，因此高性價(jià)比產(chǎn)品在一二線城市也仍然大有市場。
聚焦低消人群，更是卡位消費(fèi)分級
正如拼多多董事長黃崢?biāo)?，“我們的核心五環(huán)內(nèi)的人理解不了。”言外之意，拼多多的用戶主要為收入不高的人群，即三四五線消費(fèi)群體。
如果說無處安放的低端供應(yīng)鏈和低銷人群，其需求得到滿足，最終撐起了拼多多。那么，接下來，拼多多要做的就是如何在消費(fèi)升級的大背景下，同時(shí)抓住消費(fèi)分級的需求。
其實(shí)，在消費(fèi)升級如火如荼進(jìn)行的同時(shí)，消費(fèi)分級一直都存在，如頻頻出現(xiàn)的逆消費(fèi)現(xiàn)象，所謂逆消費(fèi)指的是在差距不大的情況下，消費(fèi)者不追求高價(jià)格、高效率、品牌和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，而是更多地追求物美價(jià)廉。沒有人會(huì)拒絕物美價(jià)廉，尤其是面對低價(jià)爆款。
如瞄準(zhǔn)生活居家消費(fèi)市場的名創(chuàng)優(yōu)品(MINISO)，自2013年正式走出日本后，短短四年時(shí)間已在全球開店2600多家，2017年?duì)I收已突破18億美元。據(jù)招商證券數(shù)據(jù)顯示，目前，名創(chuàng)優(yōu)品已與60多個(gè)國家和地區(qū)達(dá)成戰(zhàn)略合作，平均每月開店80-100家。
為什么將MINISO與拼多多一同對比，因兩者都主打“優(yōu)質(zhì)+低價(jià)+高效”的產(chǎn)品策略，如名創(chuàng)優(yōu)品的目標(biāo)消費(fèi)者主要是18-30歲的白領(lǐng)和學(xué)生群體，力圖通過極致的設(shè)計(jì)和極高的性價(jià)比解放他們的購物壓力;而拼多多用戶中70.5%為女性，25-35歲年齡段的用戶占比超過57%，這部分用戶多為已婚婦女，對生活精打細(xì)算，在碎片化的時(shí)間里她們完成了一次又一次拼團(tuán)。
如一打開拼多多的首頁，“秒殺”“清倉”“特賣”“半價(jià)購”等簡單粗暴的推廣標(biāo)簽，讓很多用戶防不勝防，即使你是僵尸粉，面對眾多“正品低價(jià)”的高頻消費(fèi)品，也難免不為之心動(dòng)。
智通財(cái)經(jīng)APP了解到，凡是參與平臺(tái)上諸如“限時(shí)秒殺”之類活動(dòng)的，價(jià)格須全網(wǎng)最低。
但是相較于MINISO的生活家居品，拼多多平臺(tái)上主要以食品為主，屬于更高頻次的消費(fèi)品類。這也是拼多多為什么能實(shí)現(xiàn)野蠻生長的一個(gè)重要原因，即“高頻打低頻”。
如在拼多多排名前十的類目中，排到第一的類目是食品，并且是極其高頻的——瓜子零食水果;而淘寶排第一的是服裝，具體而言是女裝;京東則主要是賣電器。產(chǎn)品聚焦點(diǎn)不同，這也注定三個(gè)平臺(tái)的人群和頻率也有所不同。
因此目前崛起的拼多多，盡管被無數(shù)人指責(zé)，但在悄無聲息之中，它對京東和阿里巴巴已經(jīng)造成了很大的壓力，并讓其措手不及。
智通財(cái)經(jīng)APP了解到，面對猛烈的山寨假貨壓力，拼多多方面制訂了有關(guān)于解決平臺(tái)上偽劣品和仿制品的相關(guān)解決方案，并稱為“雙打行動(dòng)”。
公司于8月22日發(fā)布“雙打行動(dòng)”的階段性說明，8月2日至8月9 日期間，平臺(tái)已強(qiáng)制關(guān)店1128家，下架商品近430萬件，批量攔截疑似假冒商品鏈接超過45萬條。
公司還在聲明中表示，“深知存在于過去的問題不應(yīng)該繼續(xù)存在于未來，有擔(dān)當(dāng)?shù)钠髽I(yè)應(yīng)該通過創(chuàng)造性地解決存量問題來尋求發(fā)展，實(shí)現(xiàn)自身社會(huì)價(jià)值?！?/p>
綜上來看，拼多多2018年第二季度強(qiáng)勁的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)表明，市場輿論并非真實(shí)，但是未來拼多多能否繼續(xù)實(shí)現(xiàn)彎道超車，還得看其未來能否革新：如果仍與假貨為伍，有一單賺一單，可能未來市場會(huì)選擇將其淡忘，但如果以市場的力量推動(dòng)變化，進(jìn)一步增加用戶粘性與消費(fèi)頻率，那么其未來估值想象空間可就真的打開了。
畢竟，對于堅(jiān)定看好拼多多的投資者仍然堅(jiān)信：拼多多的每一種假貨背后，都有可能誕生一個(gè)小米。（何鈺程）